Situação geral da indústria: crescimento desacelerado, ajuste estrutural

A indústria da construção na China está atualmente passando por um período de profundo ajuste e transformação.

A indústria da construção na China está atualmente passando por um período de profundo ajuste e transformação, enfrentando múltiplos desafios, como mudanças na estrutura da demanda, inovação tecnológica e a transição para um desenvolvimento verde e de baixo carbono. No entanto, esse período também apresenta novas oportunidades. A análise a seguir examina as tendências gerais da indústria, os impulsionadores políticos, os subsetores, a dinâmica regional, os desafios e as oportunidades:

I. Tendências Gerais da Indústria: Crescimento Lento e Ajuste Estrutural

1. Tamanho e Crescimento do Mercado

Em 2024, o valor total da produção da indústria da construção na China atingiu 32,65 trilhões de yuans, representando um aumento anual de 4,4%, mas a taxa de crescimento diminuiu 1,4 ponto percentual em comparação ao ano anterior. O valor dos novos contratos caiu 4,74% em base anual, marcando sete trimestres consecutivos de declínio, o que indica um fraco crescimento do setor. Empresas líderes como a China Construction alcançaram um valor de novos contratos de 4,5 trilhões de yuans em 2024, um aumento de 4,1% em relação ao ano anterior, porém a proporção do negócio imobiliário permaneceu elevada (vendas contratuais de 421,9 bilhões de yuans), indicando uma contínua dependência do negócio tradicional.

2. Disparidades Regionais Significativas

A província de Guangdong, como potência econômica, registrou uma queda anual de 2,4% na produção total de construção no primeiro trimestre de 2025. A redução na região do Delta do Rio das Pérolas (2,6%) foi maior do que nas partes oriental, ocidental e norte de Guangdong (1,0%). As regiões oriental, ocidental e norte de Guangdong, onde estão localizadas Yunfu e Xingxing, foram sustentadas por projetos de infraestrutura, resultando em uma diminuição relativamente menor, mas a região como um todo ainda enfrenta pressão para baixo.

II. Impulsionado por Políticas: Transição Verde e Construção Inteligente

1. Promoção Integral de Edifícios Verdes

O Conselho de Estado exigiu explicitamente que todos os novos edifícios urbanos atendam plenamente aos padrões de construção verde até 2025, com um aumento de 0,2 bilhão de metros quadrados em edifícios de consumo ultrabaixo de energia em comparação a 2023, além de renovações para economia de energia em edifícios existentes, que crescerão em 2 bilhões de metros quadrados. A província de Guangdong propôs ainda que, até 2025, a taxa de cobertura fotovoltaica nos novos edifícios de instituições públicas e telhados de fábricas alcance 50%, com o consumo elétrico representando mais de 55% do uso energético do edifício. Isso tem impulsionado a aplicação de materiais de construção sustentáveis (como tijolos de concreto aerado) e tecnologia de integração fotovoltaica, com empresas como Dongfang Yuhong melhorando sua competitividade por meio de certificações verdes.

2. Implementação Acelerada da Construção Inteligente

A tecnologia BIM, os edifícios pré-fabricados e os canteiros de construção inteligentes tornaram-se áreas-chave de transformação. A meta de participação dos edifícios pré-fabricados para 2025 é de 30%, impulsionando o número de empresas fabricantes de componentes para 2.493. A província de Guangdong está promovendo a industrialização por meio de incentivos políticos, como a participação de 87,92% de Guangxi na produção de engenharia de construção em 2023. Empresas líderes, como a China Construction, estão aumentando seu investimento em projetos de construção inteligente no exterior, com a assinatura de novos contratos em janeiro de 2025 crescendo 347% em relação ao ano anterior.

III. Subsetores: Contração Tradicional e Crescimento Emergente

1. Demanda Fraca em Setores Tradicionais

A demanda por imóveis residenciais continua diminuindo devido à desaceleração da urbanização e às mudanças demográficas. Em 2024, o valor da produção da indústria de construção de moradias caiu 0,4% em relação ao ano anterior, enquanto o da indústria de construção civil diminuiu 4,4%. O crescimento do investimento em infraestrutura tem se desacelerado, com projetos de grande escala, como ferrovias e rodovias, aproximando-se da saturação, deslocando-se para novas infraestruturas (por exemplo, cidades inteligentes e instalações de energia renovável).

2. Potencial de Crescimento em Setores Emergentes

- Renovação Urbana: o país entrou em uma fase de renovação do estoque, com projetos como a revitalização de áreas residenciais antigas e a reforma de instalações municipais, que estão se tornando novos pontos de crescimento. Guangdong está promovendo a renovação urbana orgânica por meio da sua política de "preservar, renovar e demolir", controlando rigorosamente a demolição e a construção em grande escala.

- Mercado Internacional: Os projetos da "Faixa e Rota" estão impulsionando o crescimento dos pedidos no exterior. O valor dos novos contratos da China Construction para projetos no exterior em 2024 atingiu 221,3 bilhões de yuans, um aumento de 19% na comparação anual. Projetos no exterior, como a ferrovia da Argélia, demonstram a competitividade das empresas chinesas no mercado internacional de infraestrutura.

- Edifícios Verdes e Inteligentes: espera-se que o mercado de edifícios inteligentes cresça a uma taxa anual composta de 12%, com aplicações-chave em complexos comerciais e parques inteligentes. A taxa de penetração de materiais de construção sustentáveis supera os 50%, e os equipamentos de construção eficientes em termos energéticos, bem como as plataformas de gestão digital, estão se tornando cada vez mais comuns.

IV. Desafios e Respostas: Custos, Talentos e Riscos

1. Pressão de Custos e Competição no Mercado

- Flutuações de Matérias-Primas: Os preços do aço caíram drasticamente (por exemplo, a barra de reforço em Guangxi caiu para 3.130 yuans por tonelada), enquanto os preços do cimento subiram (cimento ensacado P.042.5 a 385 yuans por tonelada). Os preços da areia e da brita aumentaram 8% devido às restrições ambientais na mineração, tornando o controle de custos ainda mais desafiador para as empresas.

- Competição de Baixo Preço: Os lucros para as pequenas e médias empresas foram reduzidos para menos de 5%, enquanto a concentração da indústria aumentou, com as oito principais empresas estatais de construção representando uma participação cada vez maior nos valores dos novos contratos.

2. Escassez de Mão de Obra e Lacunas de Habilidades

A indústria enfrenta tanto uma "escassez de mão de obra" quanto um "desemprego estrutural". Embora haja um excesso de trabalhadores gerais, há uma escassez de 40% de trabalhadores qualificados nos campos da construção pré-fabricada e da construção inteligente. A província de Guangdong está abordando isso por meio da formação de trabalhadores industriais (como a Certificação de Formação Profissional de Nível Inicial de Shenzhen) e parcerias escola-empresa para aprimorar habilidades. No entanto, projeta-se que o crescimento salarial na indústria do design arquitetônico seja de apenas 0,7% até 2025, indicando uma atratividade insuficiente de talentos.

3. Riscos Financeiros e de Crédito

A situação financeira das empresas de construção continua sendo pobre em geral, com uma pontuação média de capacidade financeira de apenas 45 pontos (de 100) em 2023.